Completion Accounts & Net Debt Bridge
Berechnen Sie die präzise Überleitung vom Enterprise Value zum finalen Kaufpreis (Equity Value) bei Closing. Strukturieren Sie Working-Capital-Pegs mit Collar-Deadbands, quantifizieren Sie Debt-Like Items und auditieren Sie Locked-Box Leakages.
Completion Accounts, NWC Peg & Net Debt Bridge
Institutionelle Modellierung von Enterprise Value zu Equity Value Kaufpreisüberleitungen, Working-Capital-Peg True-Ups mit Collar-Deadband, Net Debt Sonderposten und Locked-Box Leakage-Monitoring.
Headline EV & Cash/Debt Position
NWC Peg & Mechanismus-Auswahl
Debt-Like Items (Kaufpreismindernd)
Cash-Like Items (Kaufpreiserhöhend)
Unternehmensbewertungen (Enterprise Value) beziehen sich auf das operative Vermögen. Zur Ermittlung des an die Anteilseigner fließenden Kaufpreises (Equity Value) wird die Netto-Finanzverschuldung abgezogen und die freie Liquidität hinzugerechnet.
Der Working Capital Peg definiert das für den Geschäftsbetrieb erforderliche Normalniveau. Liegt das Ist-NWC bei Closing darüber (Surplus), zahlt der Käufer einen Aufpreis; bei Unterschreitung (Deficit) mindert sich der Kaufpreis. Deadbands (Collar) vermeiden Bagatellstreitigkeiten.
Während Completion Accounts auf eine stichtagsgenaue Closing-Bilanz abstellen, fixiert der Locked-Box-Mechanismus den Kaufpreis auf Basis einer historischen Bilanz. Wertabflüsse (Value Leakage) werden sanktioniert, während der Verkäufer eine Ticking Fee erhält.
Weitere spezialisierte AME M&A & Corporate Finance Terminals
Kombinieren Sie Kaufpreisüberleitungen mit Carve-Out & TSA Radaren und Buy-and-Build Roll-Up Plattformen.
