Tech & Growth
M&A
DACH-Software-Unternehmen werden systematisch unter US-Multiples bewertet. AME begleitet vom Exit-Readiness-Check bis zum Closing.
Wussten Sie?
Die teuerste Entscheidung im Tech-Exit ist nicht der Zeitpunkt. Sondern die Wahl des Bewertungsmodells. Ein SaaS mit 5 Mio. ARR kann 15 Mio., 30 Mio. oder 60 Mio. wert sein - je nachdem, ob Sie EV/Revenue, EV/ARR oder DCF mit Rule-of-40-Adjustierung verwenden. 68% der Gründer beginnen die Exit-Vorbereitung zu spät, um das optimale Modell noch implementieren zu können.
Dieses Angebot richtet sich an:
- SaaS-Gründer vor dem Exit (Seed bis Series C+)
- Private-Equity-Fonds mit Software-Portfolio
- Strategische Käufer auf der Suche nach Tech-Akquisitionen
- Bootstrapped-Gründer mit Exit-Ambitionen
- Corporate-Venture-Einheiten mit KI-Strategie
- Family Offices mit Tech-Growth-Allokation
Kennen Sie das?
„Unser SaaS wird mit einem 4x-Multiple bewertet, obwohl US-Comparables bei 8x liegen. Wir brauchen einen Berater, der den DACH-Abschlag kennt und weiss, wie man ihn reduziert."
„Wir haben 5 Mio. EUR ARR und wachsen mit 50% YoY, aber unsere Rule-of-40-Score ist negativ wegen hoher Vertriebskosten."
„Unser VP Engineering hat gekündigt. Wir müssen den Exit in 12 Monaten schaffen, bevor der Knowledge-Drain sichtbar wird."
„Drei PE-Fonds bieten gleichzeitig. Wir brauchen jemanden, der den Prozess strukturiert und nicht nur den höchsten Preis, sondern den richtigen Deal findet."
Schritt für Schritt zum Ergebnis.
- 01
IP-Bewertung & Tech-Audit
Systematische Bewertung des Intellectual Property: Code-Qualität, Architektur-Skalierbarkeit, Open-Source-Abhängigkeiten und Patent-Portfolio. Identifikation von IP-Risiken und Werttreibern.
- 02
Churn-Analyse & Unit Economics
Tiefenanalyse der Kundenkohorten: Logo Churn vs. Revenue Churn, Net Revenue Retention, CAC-Payback und Lifetime-Value-Modelle. -Normalisierung für Gründer-Gehälter und einmalige Kosten.
- 03
EBITDA-Normalisierung & Kulturintegration
Bereinigung der Finanzkennzahlen für transaktionsrelevante Vergleichbarkeit. Parallel: Kulturintegrations-Plan für die Zusammenführung von Startup-Kultur und Corporate-Prozessen.
Was Sie konkret erhalten.
- Tech-Audit mit IP-Bewertung und Code-Qualitäts-Score2-3 Wochen
- Unit-Economics-Analyse mit Kohorten-Modell1-2 Wochen
- Normalisierte -Bridge mit Sensitivitätsanalyse1 Woche
- Exit-Readiness-Scorecard mit 30-60-90-Tage-Plan
- Kulturintegrations-Framework für Post-Merger
Auf einen Blick
als Primärmetrik für Growth-Bewertung
Rule of 40
als Primärmetrik für Growth-Bewertung
Subsektoren
Sechs Tech-Vertikalen, maßgeschneiderte Bewertung.
B2B-SaaS
ARR-Qualitaet, Expansion Revenue, Customer-Konzentration und Vertriebs-Effizienz als Kernmetriken.
Plattformen & Marktplaetze
GMV, Take Rate, Netzwerkeffekte und Liquiditaets-Metriken - Plattform-Bewertung jenseits einfacher ARR-Multiples.
Bootstrapped / VC-finanziert
Unterschiedliche Bewertungslogik: Cash-Efficiency vs. Growth-at-all-costs. DACH-spezifische Benchmarks.
KI-native Startups
Model-IP-Bewertung, Training-Data-Moats, Compute-Cost-Skalierung und regulatorische EU-AI-Act-Readiness.
Subscription / Recurring Revenue
MRR-Churn-Dekomposition, Upsell-Potential, Pricing-Power-Analyse und Kohortenbasierte Revenue-Prognosen.
Corporate-Venture-Targets
Strategischer Fit-Score, Integrationsaufwand-Schaetzung und Autonomie-vs-Integration-Frameworks.
Markt-Kennzahlen
Rule of 40
als Primärmetrik für Growth-Bewertung
AME-Ansatz
Tech-spezifischer Due-Diligence-Prozess.
Vier Hebel, die generische M&A-Berater übersehen, und die den Unterschied zwischen DACH-Discount und Fair Value machen.
IP-Bewertung
Code-Audit, Architektur-Review, Open-Source-Lizenz-Analyse und Patent-Portfolio-Bewertung. Identifikation von Tech Debt und Skalierungsrisiken.
Churn-Analyse
Logo vs. Revenue Churn, Net Revenue Retention nach Kohorte, Downsell-Muster und Kündigungsgründe. Quantifizierung des Revenue-at-Risk.
EBITDA-Normalisierung
Bereinigung um Gründer-Gehälter, einmalige Kosten, IFRS-vs-HGB-Differenzen und Stock-Option-Programme. Bridge zur transaktionsrelevanten EBITDA.
Kulturintegrations-Plan
Retention-Risiko-Analyse für Key Engineers, Kultur-Kompatibilitäts-Audit und 100-Tage-Integrationsplan mit klaren Autonomie-Grenzen.
Challenger Insight
Die teuerste Entscheidung im Tech-Exit ist nicht der Zeitpunkt.
Sondern die Wahl des Bewertungsmodells. Ein SaaS mit 5 Mio. ARR kann 15 Mio., 30 Mio. oder 60 Mio. wert sein - je nachdem, ob Sie EV/Revenue, EV/ARR oder DCF mit Rule-of-40-Adjustierung verwenden. 68% der Gründer beginnen die Exit-Vorbereitung zu spät, um das optimale Modell noch implementieren zu können.
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Häufige Fragen
Tech & Growth M&A - FAQ
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Die teuerste Entscheidung im Tech-Exit ist nicht der Zeitpunkt. Gemeinsam Ihre Exit-Readiness prüfen - vertraulich und unverbindlich.
Mandatsschutz
Unsere Mandate sind vertraulich. Wir nennen keine Kundennamen, zeigen keine Logo-Galerien und verwenden keine Details aus laufenden Projekten in Marketingunterlagen. Alle Case Studies sind anonymisiert.
Strategisches Sparring
Gemeinsam Ihren Fall kurz einordnen.
Kostenlos, vertraulich, ohne Verpflichtung.
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