Distressed Deals bieten die höchsten Returns
aber nur für Kaeufer, die die Restrukturierungsmathematik verstehen.
Der Erwerb von Unternehmen in der Krise ist eine eigene Disziplin. Zeitdruck, Haftungsrisiken, asymmetrische Information und die Dynamik von Insolvenzverfahren erfordern spezialisierte Transaktionskompetenz - sonst wird der Schnaepchenpreis zum teuersten Investment.
Krisenerprobt. Insolvenzrechtsfest. Restrukturierungsstark.
Warum Distressed Deals anders funktionieren
Ich habe die Möglichkeit, ein Unternehmen aus der Insolvenz zu erwerben, bin aber unsicher, welche Risiken ich mir einkaufe.
Ich moechte einen Distressed-Erwerb als Asset Deal strukturieren, weiss aber nicht, welche Verbindlichkeiten trotzdem uebergehen.
Der Zeitdruck im Insolvenzverfahren ist enorm - ich brauche eine beschleunigte , die trotzdem belastbar ist.
Ich sehe ein Unternehmen in der Krise und moechte pruefen, ob eine übertragende Sanierung oder ein Insolvenzplan sinnvoller ist.
Klingt nach Ihrer Situation?
Wir klären in einem kostenlosen Erstgespräch, ob und wie wir helfen können.
Distressed M&A: Transaktionsformen und rechtliche Rahmenbedingungen
Unser Distressed-M&A-Ansatz
Schnell-Assessment
Analyse der Krisenursachen, Sanierungsfähigkeit und Erwerbsalternativen: Übertragende Sanierung vs. Insolvenzplan vs. StaRUG-Verfahren.
Beschleunigte Due Diligence
Fokussierte DD unter Zeitdruck: Red-Flag-Analyse statt Vollprüfung. Konzentration auf haftungsrelevante Risiken, Arbeitsverhältnisse und Vertragslandschaft.
Bewertung und Preisfindung
Liquidationswert vs. Fortführungswert. Berücksichtigung von Restrukturierungskosten, Personalanpassung und Working-Capital-Bedarf im Kaufpreismodell.
Transaktion und Restrukturierung
Verhandlung mit Insolvenzverwalter oder Schuldner. SPA-Gestaltung mit Distressed-spezifischen Klauseln. Post-Closing-Restrukturierungsfahrplan.
- Sanierungsfähigkeits-Gutachten und Erwerbsalternativen-Analyse
- Beschleunigte Red-Flag Due Diligence
- Liquidationswert- und Fortführungswert-Bewertung
- Post-Closing-Restrukturierungsfahrplan
Typische Distressed-M&A-Ergebnisse
Kaufpreisabschlag gegenüber Normalwert
Typische Transaktionsdauer
Renditemultiplikator bei erfolgreicher Sanierung
Erfolgsquote Restrukturierung
Kaufpreisabschlaege und Renditen abhängig von Krisenursache, Branche und Restrukturierungskomplexität.
Was kostet ein schlecht vorbereiteter Distressed Deal?
- Haftungsueberraschungen: Nicht erkannte § 613a-Verbindlichkeiten koennen Millionenbeträge kosten - Personalkosten, die im Asset Deal eigentlich ausgeschlossen werden sollten.
- Anfechtungsrisiko: Pre-Insolvency-Transaktionen ohne Anfechtungsprüfung riskieren die komplette Rueckabwicklung.
- Restrukturierungsversagen: Ohne belastbaren Sanierungsplan scheitern 40 % aller Distressed-Erwerbe innerhalb von 24 Monaten.
- Wertvernichtung: Zu langsame Verhandlungen in der Insolvenz fuehren zu Substanzverlust - jede Woche Verzögerung kostet Kunden, Mitarbeiter und Lieferantenbeziehungen.
Häufige Fragen zu Distressed M&A
Weiterfuehrende M&A-Themen
Distressed Opportunity erkannt? Wir machen sie transaktionsfähig.
Wir begleiten den gesamten Distressed-M&A-Prozess - vom Schnell-Assessment über die beschleunigte DD bis zum Closing und Restrukturierungsfahrplan.
